INTRODUCCIÓN
Las cooperativas de ahorro y crédito (COAC) ocupan un lugar central en el sistema financiero ecuatoriano. Constituyen la gran mayoría de las entidades financieras del país y concentran una parte significativa de sus activos, aunque en la última década más de la mitad de las cooperativas financieras desapareció por fusiones, liquidaciones o problemas de gestión (Fernández Lorenzo & Galarza Torres, 2023). Su relevancia es mayor en las zonas rurales, donde la banca tradicional tiene poca presencia: en cuatro parroquias rurales de Guayaquil, el 60 % de los habitantes nunca había recibido un crédito y el 43,3 % no tenía una cuenta (Sierra Lara et al., 2024).
La sostenibilidad de estas organizaciones depende, en primer término, de su salud financiera. En un panel de 183 COAC ecuatorianas de los segmentos 1 a 3, la capitalización, el tamaño y la diversificación elevaron la rentabilidad, mientras que la ineficiencia y los riesgos de crédito y de liquidez la redujeron (Guallpa & Urbina Poveda, 2021). En el segmento 1, la suficiencia patrimonial y la calidad de los activos fueron los principales factores de estabilidad (Llerena Sarsoza & Rosales Pallasco, 2025), y en la provincia de El Oro la morosidad fue el único predictor significativo de la rentabilidad (Pardo Castillo et al., 2025). La experiencia mexicana confirma que la morosidad reduce la probabilidad de obtener un rendimiento positivo sobre los activos (Morales Castro & Espinosa Jiménez, 2025).
Para evaluar este desempeño, el modelo PERLAS del Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crédito analiza seis áreas: protección, estructura financiera eficaz, rendimientos y costos, liquidez, calidad de activos y señales de crecimiento. En 81 cooperativas brasileñas, la proporción de cartera neta, uno de sus indicadores de estructura, se relacionó positivamente con la rentabilidad y con el crecimiento del patrimonio (Silva et al., 2023). En el Ecuador, las cooperativas más grandes superaron a la banca privada en rentabilidad, eficiencia y crecimiento, con menor morosidad y mejor cobertura de la cartera problemática (Parrales Chóez et al., 2024), aunque las de los segmentos pequeños muestran baja rentabilidad y una débil fidelidad de sus socios (Hinostroza Dueñas et al., 2021).
Sin embargo, la sostenibilidad de una cooperativa no se reduce a sus indicadores contables. La confianza de los socios, la transparencia y la responsabilidad social sostienen las captaciones y el compromiso con la organización. En la COAC 15 de Abril, la responsabilidad social corporativa se correlacionó fuertemente con la sostenibilidad percibida por los empleados (Toala Mendoza et al., 2024), y en Neiva, Colombia, la desconfianza y la baja educación financiera limitaron el uso de los servicios cooperativos (Salamanca Falla et al., 2025). Pese a ello, son escasos los estudios que integren el análisis financiero con la percepción de socios y empleados en cooperativas pequeñas de la sierra ecuatoriana.
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Achik Inti Ltda., situada en el cantón Cañar y perteneciente al segmento 3, cuenta con 4314 socios con certificado de aportación. Durante 2024 experimentó un crecimiento acelerado de sus captaciones y su cartera, lo que plantea la pregunta de si ese crecimiento se acompaña de solidez financiera y de confianza de sus socios. En consecuencia, el objetivo de la investigación fue evaluar el desempeño financiero de la cooperativa en el período 2023-2024 y su relación con la percepción de sostenibilidad de socios y empleados.
MÉTODO
Se desarrolló un estudio con enfoque mixto, alcance descriptivo y diseño no experimental. El componente cuantitativo documental consistió en el análisis comparativo de los balances generales y estados de resultados de 2023 y 2024, a partir de los cuales se calcularon indicadores de las seis áreas del modelo PERLAS. Los indicadores se recalcularon directamente con las cifras contables, de modo que cada razón responde a una misma base de datos.
El componente de percepción se basó en encuestas estructuradas con preguntas cerradas y una escala Likert de cuatro puntos, organizadas en cuatro ejes: gestión financiera, transparencia, accesibilidad a los servicios y confianza en la entidad. La población de socios con certificado de aportación fue de 4314 personas; con un nivel de confianza del 95 % y un margen de error del 5 %, se obtuvo una muestra de 353 socios. Además, se encuestó a la totalidad del personal, conformado por 20 empleados (12 mujeres y 8 hombres). Las respuestas se procesaron mediante frecuencias y porcentajes, y se contrastaron con los resultados de cada área del modelo PERLAS. La participación fue voluntaria y anónima.
RESULTADOS
La tabla 1 presenta las principales cifras contables. En un año, los activos totales pasaron de USD 4,00 millones a USD 6,72 millones, impulsados por el aumento de las obligaciones con el público y por la expansión de la cartera de créditos. El patrimonio también creció, aunque a un ritmo menor que los activos y los pasivos.
Tabla 1.
Principales cifras financieras de la cooperativa (USD).
Rubro |
2023 |
2024 |
Variación |
Activo total |
4 003 990,94 |
6 720 978,44 |
+67,9 % |
Cartera de créditos |
3 096 418,48 |
4 473 189,18 |
+44,5 % |
Fondos disponibles |
705 788,04 |
854 651,71 |
+21,1 % |
Obligaciones con el público |
3 552 631,03 |
6 072 377,94 |
+70,9 % |
Patrimonio |
451 359,91 |
594 822,77 |
+31,8 % |
Ingresos financieros |
574 869,35 |
848 074,96 |
+47,5 % |
Utilidad neta |
32 224,37 |
104 306,68 |
+223,7 % |
Elaboración: Los autores, a partir de los estados financieros de la cooperativa.
En protección y calidad de activos, la morosidad de la cartera se redujo de 6,0 % a 5,1 % y la cobertura de provisiones aumentó de 90 % a 95 %, todavía por debajo de la cobertura total que recomienda el modelo para la cartera vencida. La solvencia patrimonial, medida como patrimonio sobre activo total, descendió de 11,3 % a 8,9 %, porque los activos crecieron más rápido que el capital; en consecuencia, la relación entre obligaciones con el público y patrimonio pasó de 7,9 a 10,2 veces.
En estructura financiera, la cartera representó el 77,3 % de los activos en 2023 y el 66,6 % en 2024, mientras que los activos productivos (cartera e inversiones) pasaron de 80,5 % a 77,0 %. Esto indica que una parte de las nuevas captaciones se mantuvo en inversiones y fondos disponibles, y que la proporción de cartera se alejó del rango de 70 % a 80 % que sugiere el modelo. La tabla 2 resume los indicadores PERLAS calculados.
Tabla 2.
Indicadores del modelo PERLAS, 2023-2024.
Área |
Indicador |
2023 |
2024 |
Tendencia |
Protección |
Cobertura de provisiones |
90,0 % |
95,0 % |
Mejora |
|
|
Solvencia (patrimonio / activo) |
11,3 % |
8,9 % |
Desmejora |
Estructura |
Cartera / activo total |
77,3 % |
66,6 % |
Desmejora |
|
|
Activos productivos / activo |
80,5 % |
77,0 % |
Leve descenso |
|
|
Obligaciones / patrimonio (veces) |
7,9 |
10,2 |
Mayor apalancamiento |
Rendimientos y costos |
ROA (utilidad / activo) |
0,80 % |
1,55 % |
Mejora |
|
|
ROE (utilidad / patrimonio) |
7,1 % |
17,5 % |
Mejora |
|
|
Margen financiero / activo |
8,7 % |
7,8 % |
Leve descenso |
|
|
Gastos operativos / ingresos financieros |
33,5 % |
36,6 % |
Desmejora |
|
|
Costo financiero / obligaciones |
6,3 % |
5,4 % |
Mejora |
Liquidez |
Fondos disponibles / obligaciones |
19,9 % |
14,1 % |
Desmejora |
|
|
Cartera / obligaciones |
87,2 % |
73,7 % |
Descenso |
Calidad de activos |
Morosidad de la cartera |
6,0 % |
5,1 % |
Mejora |
Señales de crecimiento |
Crecimiento de activos |
- |
67,9 % |
Expansión |
Elaboración: Los autores, a partir de los estados financieros de la cooperativa.
En rendimientos y costos, la utilidad neta se triplicó y el rendimiento sobre activos (ROA) subió de 0,80 % a 1,55 %, mientras que el rendimiento sobre el patrimonio (ROE) pasó de 7,1 % a 17,5 %. El costo de los depósitos bajó de 6,3 % a 5,4 % de las obligaciones, aunque el margen financiero en relación con los activos se redujo levemente y los gastos operativos aumentaron su peso sobre los ingresos financieros, de 33,5 % a 36,6 %. En liquidez, la razón entre fondos disponibles y obligaciones con el público descendió de 19,9 % a 14,1 %, y la relación entre cartera y obligaciones bajó de 87,2 % a 73,7 %, lo que refleja que las captaciones crecieron más rápido que los créditos. La figura 1 compara los indicadores de 2023 y 2024.
Figura 1. Evolución de los principales indicadores PERLAS de la cooperativa, 2023-2024.
Elaboración: Los autores, a partir de los estados financieros de la cooperativa.
La percepción de socios y empleados es ampliamente favorable (tabla 3). El 90 % de los socios confía en la seguridad de sus ahorros y el 95 % se siente seguro de poder disponer de ellos cuando lo necesite. El 85 % está satisfecho con las tasas de interés, aunque alrededor del 12 % de los prestatarios las considera elevadas, y el 90 % de quienes han recibido créditos se declara satisfecho con los plazos y condiciones; el 10 % restante mencionó demoras en la aprobación o montos menores a los solicitados. El 95 % de los socios percibe que la cooperativa ha crecido o mejorado sus servicios.
Entre los empleados, el 90 % considera adecuadas las políticas de riesgo crediticio y provisiones, el 85 % opina que el riesgo de crédito se gestiona bien y el 15 % teme que la rápida expansión de la cartera eleve la morosidad. El 80 % percibe una estructura financiera más equilibrada, aunque el 60 % recomienda diversificar los activos y reducir los improductivos. El 70 % cree que la eficiencia mejoró, el 30 % ve margen para reducir costos y la totalidad coincide en que la cooperativa sigue una trayectoria de crecimiento sólido.
Tabla 3.
Percepción de sostenibilidad de socios y empleados.
Grupo |
Afirmación |
Acuerdo |
Socios (n = 353) |
Confía en la seguridad de sus ahorros |
90 % |
|
|
Puede disponer de sus ahorros cuando lo requiere |
95 % |
|
|
Está satisfecho con las tasas de interés |
85 % |
|
|
Está satisfecho con los procesos de crédito (prestatarios) |
90 % |
|
|
La cooperativa ha crecido o mejorado sus servicios |
95 % |
Empleados (n = 20) |
Las políticas de riesgo y provisiones son adecuadas |
90 % |
|
|
El riesgo de crédito se gestiona bien |
85 % |
|
|
La estructura financiera es más equilibrada |
80 % |
|
|
La eficiencia mejoró en el último año |
70 % |
|
|
La cooperativa crece de forma sólida |
100 % |
Elaboración: Los autores.
DISCUSIÓN
Los resultados muestran una cooperativa en expansión, rentable y con la confianza de sus socios, pero cuyo crecimiento ha reducido sus colchones de capital y liquidez. La mejora de la morosidad y del rendimiento sobre activos coincide con la evidencia de que la calidad de la cartera es un determinante central de la rentabilidad de las COAC ecuatorianas (Pardo Castillo et al., 2025; Guallpa & Urbina Poveda, 2021) y con la tendencia regional a la reducción de la morosidad en el sector cooperativo, observada también en México (García Marín & Pérez Sánchez, 2025). Mantener esta trayectoria exige, como advirtió parte del personal, un seguimiento más estrecho de la cartera que se colocó con rapidez en 2024.
La caída de la solvencia es el principal punto de atención. La suficiencia patrimonial es uno de los factores de estabilidad más importantes del sistema cooperativo ecuatoriano (Llerena Sarsoza & Rosales Pallasco, 2025), y el aumento del apalancamiento indica que las captaciones crecieron más rápido que el capital. En México, las cooperativas que siguieron operando tenían mejores indicadores financieros que las que cerraron (Pérez Sosa & Cruz Lázaro, 2022), lo que subraya la conveniencia de capitalizar parte de las utilidades y promover nuevas aportaciones de los socios.
La menor proporción de cartera sobre activos sugiere que la cooperativa todavía no ha colocado en créditos todos los recursos captados. En las cooperativas brasileñas, una mayor proporción de cartera neta se asoció con una mejor rentabilidad (Silva et al., 2023), por lo que convertir ese excedente en préstamos de calidad podría elevar el rendimiento. Al mismo tiempo, la reducción de la liquidez inmediata obliga a equilibrar la colocación con reservas suficientes, ya que el riesgo de liquidez también reduce la rentabilidad de las COAC (Guallpa & Urbina Poveda, 2021). La experiencia de la pandemia mostró la rapidez con que la mora puede deteriorar la cartera de una cooperativa pequeña (Macías Sornoza & Loor Colamarco, 2022).
La alta confianza de los socios es un activo intangible relevante. A diferencia de lo observado en Neiva, donde la desconfianza limitaba el uso de los servicios (Salamanca Falla et al., 2025), o en Portoviejo, donde la mayoría de los socios trabajaba también con otras instituciones (Hinostroza Dueñas et al., 2021), los socios de Achik Inti valoran la seguridad de sus ahorros y la mejora de los servicios. Esta confianza se fortalecería con una comunicación financiera más clara: Molina et al. (2025) muestran que explicitar el propósito y el proceso de una actividad mejora la comprensión, principio aplicable a la presentación de los estados financieros a los socios. El control interno, cuyo componente más débil suele ser la información y comunicación (García Bravo et al., 2021), y la responsabilidad social (Maldonado Palacios et al., 2025; Toala Mendoza et al., 2024) son otros pilares de esa confianza.
Por último, el caso confirma la vigencia del cooperativismo financiero como línea de investigación en el Ecuador (Díaz Ramos, 2023) y la importancia de los principios cooperativos para la resiliencia ante crisis (Rivera González et al., 2023). Las universidades pueden acompañar a las cooperativas pequeñas en educación financiera y gestión de riesgos mediante proyectos de vinculación con la sociedad (Isea Arguelles et al., 2026). El estudio se limitó a dos ejercicios contables y a percepciones declaradas, por lo que no permite establecer relaciones causales entre los indicadores y la confianza de los socios.
CONCLUSIONES
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Achik Inti Ltda. registró en 2024 un crecimiento notable de activos, captaciones y cartera, acompañado de una menor morosidad, una mayor cobertura de provisiones y una mejora de su rentabilidad.
Ese crecimiento redujo la solvencia patrimonial, elevó el apalancamiento y disminuyó la liquidez inmediata, además de aumentar el peso de los gastos operativos, lo que constituye el principal riesgo para su sostenibilidad.
Los socios y empleados perciben a la cooperativa como segura, transparente y en crecimiento, aunque señalan la necesidad de agilizar los créditos, revisar las tasas y reforzar el seguimiento de la cartera.
Se recomienda capitalizar parte de las utilidades, fijar metas de liquidez y de colocación acordes con el modelo PERLAS, fortalecer la gestión de cobranza y mantener una comunicación financiera periódica con los socios.
FINANCIAMIENTO
No monetario.
AGRADECIMIENTOS
A los socios, directivos y personal de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Achik Inti Ltda. por su colaboración.
REFERENCIAS CONSULTADAS
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